Hero Think~用手摀住我的嘴

【2007-04-02 經濟日報 We理財 ■黃英傑 】
　　商業周刊網站日前針對網路會員進行了「全球趨勢大調查」顯示，有77.3％的投資人認為自己有掌握趨勢的能力，但實際上能掌握投資時機，而且每次都能賺到錢的卻只有2.5％。

　　而其中94％投資人也承認，曾經因為看對全球趨勢但卻選錯投資時點，由此可知，多數人雖同意看對趨勢會帶來財富，但卻普遍面臨不知如何選擇「投資時點」與「投資標的」的困擾。這份調查有效樣本數為7,543份。

　　調查共分成兩大部份，第一部分為「檢測趨勢掌握度」，結果發現78.8％的參與者具備良好的洞悉觀察力，顯示國人的趨勢掌握度大致良好。第二部份為「對未來趨勢看法」，結果顯示，「新興市場崛起、替代能源興起、老年人口大增」是國人眼中最重要的三大未來趨勢。

　　在投資理財方面，有87.6％國人認同看對趨勢可以賺到財富，但僅有18.3％的人表示常因此賺到錢。曾經看對全球趨勢但卻「選錯投資時點」的比率高達94.8％，而曾經看對全球趨勢但卻「選錯投資標的」的比率也高達94.1％。

　
　最近引爆申購熱潮的滙豐全球趨勢組合基金經理人楊曜維分析，多數人雖認同趨勢可帶來財富，但卻面臨了不知該如何選擇「投資時點」與「投資標的」的困擾。
事實上，投資人在面對全球經濟版圖的劇烈變動以及投資契機的快速轉換時，要準確掌握投資時點與投資標的並不容易，而這也突顯了專家操盤的重要性。

　　楊曜維建議，投資人可透過滙豐全球趨勢組合基金來掌握全球趨勢脈動與投資契機，將指數股票型基金（ETF）納入投資組合，不追隨單一指數，而是在趨勢的浪潮裡靈活操作，以達到積極進取與迴避風險的任務，並更貼近國際巨型趨勢脈動。

【2007-04-02 中華日報 財經 總核稿 】
　　　有別於早期辛苦工作了一輩子才會想到休閒旅遊，在國人休閒旅遊觀念風氣日盛下，許多人都會把握連續假期提早安排旅遊活動。古諺「行萬里路，讀萬卷書」，代表一個人除了要吸取書本上的知識，還得要多到各地旅行，開拓視野，以增廣見聞。

　
　　當然，想到旅遊便不能不考慮旅費的問題，而體力也是一大考量，許多人現在早已摒棄等待年老存夠錢，再來環遊全世界的想法，而是以累積一段期間的存款、
深度旅行一個國家的方式慢慢遊遍全世界。寶源投顧舉例指出，如果每月定期從個人銀行帳戶撥款投資五千元的境外共同基金，那麼就有機會在一到兩年之內籌措到
世界各地旅遊的經費，若能掌握在這段期間走勢向上的市場，那麼更有可能有多餘的資金為這趟旅程的品質「升級」，因此，不妨從現在開始就著手籌備您的第一筆
旅遊基金。

　　　六、七年級的旅遊經驗比起上一代更為豐富，若上網「背包客棧」自助旅行論壇，您會發現台灣人的足跡早已踏遍全世界，即使
突尼西亞、厄瓜多爾、玻利維亞這些遍遠陌生的國度都有人在網路上討論。當然，每個人的旅遊喜好各異，有人喜歡無拘無束自由行、有人喜歡輕鬆安全的跟團走，
有人熱愛古文明，有人則只去先進的國家，無論個人喜好如何，整個世界都足夠花一生的時間去遊歷。

　　　與其等待年老存夠錢之後一次環遊全
世界，不妨依據個人在不同階段的能力與願望，訂出自己一生的旅遊計劃，例如明年要去日本東北賞楓，大後年要到希臘看愛琴海…有了期間與目標之後，再預估達
成各項目標的最低旅遊預算是多少？如此一來便能估算出每個月至少要定期投資多少錢才足以實現夢想。

　　　年輕族群在經濟上較不寬裕，而且
可能還有進修、購屋等更重要的投資目標等待規劃，因此建議年輕族群不妨設定較易達成的旅行目標，例如日本、韓國、巴里島等亞洲旅遊景點為主，而這些景點的
旅費多半介於二到三萬元之間，若以每個月定期定額投資三千元，那麼在一年之內持續扣款投資便能達成目標，如果投資標的市場在這段期間表現良好，還能將獲利
的部分用作購物或旅程升級之用，故投資標的選擇也相當重要；寶源建議一年內的投資宜鎖定現在股價經歷修正，或者正值股市淡季期間，但年底通常旺季效應明顯
的市場，例如新興亞洲股市便是不錯的選擇之一。

【2007-03-21 自由時報 財經綜合 廖千瑩 】
　　記者廖千瑩╱專訪

　　近期全球股市波動加劇，多家投信業者紛紛推出以全球佈局為訴求的基金，搶攻市場大餅，其中鎖定個股轉機的摩根富林明全球發現基金，一推出就受到矚目。以下為基金經理人田克杰專訪摘要。

　　記者問：為什麼現階段該佈局全球股票基金？

　　田克杰答：全球股市走了四年多頭，很多人擔心多頭續航力，我們認為目前利率、油價壓力都比去年小，股市理應有續漲空間。但是，波動加大已不可避免，這時候投資組合應兼具「攻擊力」與「防禦力」才能勝出。

　　全球股票型基金是最基本配備，投資人若認同全球股市會持續上揚，就不應棄守全球成長動能，佈局全球股市既能分散風險，又可掌握股市上漲契機。

　　問：摩根富林明全球發現基金跟一般全球基金有什麼不同？

　　答：投資說穿了就是「買低賣高」，但關鍵在於早市場一步發現投資機會，才有更高的獲利空間。一般全球型基金往往以「過去」數據作趨勢判斷，摩根富林明全球發現基金則強調「未來」潛力。透過首創「四大關鍵發現」─發現獲利潛力、發現股價落差、發現催化動能與發現引爆時點，發掘具備「股價催化動能」的個股。

　　此外，透過摩根富林明集團全球股票投資團隊平均13年的研究經驗，發掘個股逆轉契機與股價催化動能，只要基金投資的個股已不符合上述四大關鍵發現的條件，則隨時淘汰，以提高投資效率。

　　由於完全著眼於個股篩選，不以景氣或指數表現為標準，與股市連動度也較低，操作空間也更具彈性。

　　問：什麼樣的人適合投資全球股票型基金？

　　答：事實上，所有人都適合投資全球股票型基金，只是要針對不同需求慎選標的。國內已核備可投資的全球股票型基金共有69檔之多，有些操作穩健，完全按照指數走；也有基金操作積極，跳脫指數力求超額報酬。

　　尤其目前市場波動度升高，全球股票型基金更是投資組合中不可或缺的角色。「動能式選股」的全球型基金，操作較不受景氣影響，是現階段適宜佈局的投資標的。

【2007-03-21 經濟日報 基金平台 記者賴育漣∕台北報導 】
　　根據投信投顧公會上月基金績效評比表資料，模組操作型的平衡基金在股市上漲時，可維持一定的投資報酬率，在股市下跌時，也相對抗跌，對比較沒有能力研判買賣點的投資人來說，是可以考慮的投資標的。

　　根據上月底的績效評比，一般型、價值型、跨國投資型及模組操作型共四類平衡基金中，模組操作型基金平均最佳與最差表現差距最小，表現最差的三個月報酬率平均跌幅為1.34%，最佳的三個月報酬率則有4.30%，表現差異最大的則是一般平衡型基金。

　　這樣的結果，顯示模組操作型基金多以控制下檔風險、追求絕對報酬為目標，因此儘管最佳三個月平均報酬率不是四類平衡型基金中最高，但在維持一定報酬表現同時，平均跌幅卻是最低。

　　進一步觀察九檔模組操作型基金表現，則發現儘管2月底股市急跌，但絕大多數基金仍能維持單月正報酬，且有七檔基金短中長期各期間均為正報酬。若同樣以最佳三個月報酬率與最差三個月報酬率評估基金報酬率穩定度，則以「德盛安聯全球計量平衡基金」表現最佳，無論最佳或最差三個月績效均維持正報酬。

　　德盛安聯全球計量平衡基金去年5月成立至今年2月底，歷經去年6月中旬市場拉回、227中國股災等市場利空因素考驗，在計量模組策略之下，仍能維持穩健的績效表現，近十個月累積報酬率已達10.3%。績效次佳的是新光策略二號平衡基金，從去年11月6日發行以來，三個月的報酬率為1.32%。

【2007-03-21 工商時報 基金地圖 莊三泰 】
　　過去一年多漲幅高達一五○％的大陸股市，已引發投資熱潮，連小學生都拿著壓歲錢下海炒股，甚至小學裡還開起了炒股投資課程。不少農民也是這波行情的股市新血輪，有些農民的資金來源竟然是土地被徵 用的賠償金。中國股市究竟是否過熱，恐怕不是經濟數據還是技術指標可以預測的，市場中細微的現象，才是我們應該留意的。

　　中國股市的飆漲，讓許多人眼紅，大人們無所不用其極的投入市場，賣房炒股、房屋抵押貸款炒股、典當質押炒股、透支信用卡炒股的現象都出現了，小孩也有樣學樣。南京力學小學四年級某班有八個小朋友用壓歲錢炒作股票、基金，而且一開口就是滿口股票經。

　　上海徐匯區一位小學四年級學生，但儼然已是股海老將，「什麼時候買漲、什麼時候買跌…」一談起股票滔滔不絕。現在他手上還抱著一支股票，每天放學後，上網、看報了解收盤行情成了 必修課。上海王先生甚至幫一年級的孩子開戶，向孩子傳授股海操盤哲學。

　　賺錢是投入股市基本需求，不過當市場轉為貪婪，我們不得不提高風險意識，適度分散風險是必要的，既然我們無法預測何時是最高點，短期下跌的風險又持續增加，更突顯資產配置的重要性，適度調降可能受到中國股市降溫衝擊的市場比重，建議將全球股市比重調至三成以下，也可逢低承接與股債市相關係數低的REITs商品。（本文作者為新加坡大華銀投顧總經理）